由于對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期較強(qiáng)，同時(shí)美聯(lián)儲加息力度有望放緩，春節(jié)前國內(nèi)商品市場漲幅較大，國內(nèi)股票市場整體也出現(xiàn)了上漲。商品當(dāng)中工業(yè)品走勢非常強(qiáng)勁。銅、液化氣以及多種化工品均創(chuàng)出了近期的新高。

就國內(nèi)期貨市場來看，能源化工板塊，原油一周大漲5.24%、燃油大漲7.39%；黑色系板塊，鐵礦石周下跌0.57%，焦煤上漲0.64%；有色金屬板塊，滬鎳大漲5.90%、滬銅上漲2.30%、滬鋅上漲3.36%；農(nóng)產(chǎn)品板塊，棕櫚油上漲1.44%、雞蛋上漲0.14%、生豬上漲2.21%。

交易行情熱點(diǎn)

(資料圖片)

熱點(diǎn)一：2023年棕櫚油價(jià)格或迎三年來首次下跌

公開資料顯示，由于產(chǎn)量溫和復(fù)蘇，馬來西亞棕櫚油價(jià)格或?qū)⒃?023年出現(xiàn)三年來的首次下跌，但隨著印尼的政策限制全球供應(yīng)，馬來西亞棕櫚油價(jià)格可能仍將高于疫情前的水平。

根據(jù)對18位分析師和業(yè)內(nèi)人士的調(diào)查，2023年基準(zhǔn)棕櫚油價(jià)格平均將達(dá)到每噸3800林吉特，較去年創(chuàng)紀(jì)錄的4910林吉特下降23%。

“俄烏沖突和疫情的經(jīng)濟(jì)影響將在2023年繼續(xù)沖擊市場。然而，我們認(rèn)為，與去年相比，波動的嚴(yán)重程度將有所減輕，”馬來西亞棕櫚油委員會(MPOC)營銷總監(jiān)Faisal Iqbal表示。

隨著中國放寬對疫情的限制，印度增加進(jìn)口，預(yù)計(jì)全球需求上升，主要生產(chǎn)國印尼和馬來西亞的產(chǎn)量將小幅上升。據(jù)悉，中國和印度是全球最大的棕櫚油買家。預(yù)計(jì)印尼今年的產(chǎn)量將從去年的4687萬噸增長2.4%至4800萬噸；由于政府采取措施緩解嚴(yán)重的勞動力短缺，馬來西亞的產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1900萬噸，比去年的1845萬噸增長3%。

分析人士表示，最近的陰雨天氣將提高第二和第三季度的生產(chǎn)力，但2022年化肥施用量的減少將限制任何顯著的產(chǎn)量增長。

熱點(diǎn)二：年味漸濃蛋價(jià)月內(nèi)漲幅超10% 業(yè)內(nèi)分析反彈已近尾聲

春節(jié)臨近雞蛋走貨加快支撐價(jià)格快速上漲，蛋價(jià)再次站上“5元關(guān)口”，月內(nèi)漲幅超10%。但周內(nèi)春節(jié)備貨即將結(jié)束，多位業(yè)內(nèi)人士表示，節(jié)后將進(jìn)入雞蛋消費(fèi)淡季，本輪反彈或近尾聲，后市蛋價(jià)存下滑風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，截至1月16日，主產(chǎn)區(qū)均價(jià)為5.05元/斤，較1月1日主產(chǎn)區(qū)均價(jià)上漲0.47元/斤，漲幅為10.26%，同比則上漲0.72元/斤，漲幅16.63%。

每年的春節(jié)前都是雞蛋市場的消費(fèi)旺季，假日提振、銷區(qū)市場務(wù)工人員返鄉(xiāng)等原因，使雞蛋需求明顯好轉(zhuǎn)。上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部雞蛋分析師謝雪麗表示，目前已出現(xiàn)銷區(qū)回流現(xiàn)象，帶動內(nèi)銷走貨好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商備貨積極，養(yǎng)殖單位出貨積極，多維持零庫存。

蛋品行業(yè)人士表示，現(xiàn)在走貨快是必然現(xiàn)象，目前備貨都是為了春節(jié)消費(fèi)，雞蛋屬于鮮品，春節(jié)假期較長，為規(guī)避價(jià)格等風(fēng)險(xiǎn)，因此普遍庫存偏低。不過，隨著春節(jié)備貨陸續(xù)結(jié)束，節(jié)后終端普遍以消化庫存為主，蛋價(jià)需求支撐減弱。行業(yè)人士還認(rèn)為，節(jié)后蛋價(jià)回落不會太深，高養(yǎng)殖成本或提供支撐。

值得關(guān)注的是，受2022年12月蛋價(jià)下滑影響，養(yǎng)殖單位淘雞積極性提高，月內(nèi)老雞淘汰量大于新開產(chǎn)數(shù)量，長期來看，2023年二季度雞蛋價(jià)格或強(qiáng)于一季度。郭大順表示，偏高的飼料成本以及養(yǎng)殖利潤下滑壓制養(yǎng)殖端的補(bǔ)欄情緒，近期雞苗補(bǔ)欄量環(huán)比、同比明顯下降，對應(yīng)明年二季度的新增產(chǎn)能偏少，這將對遠(yuǎn)期蛋價(jià)形成支撐。

熱點(diǎn)三：秘魯多地抗議活動持續(xù)加劇全球近2%銅供應(yīng)面臨中斷威脅

秘魯是全球第二大銅生產(chǎn)國，而眼下該國國內(nèi)各地爆發(fā)的抗議活動，很可能會導(dǎo)致價(jià)值近40億美元的銅供應(yīng)被切斷。令供給威脅被進(jìn)一步放大的是，全球銅需求近來正因?yàn)橹袊匦麻_放的加速而出現(xiàn)回升。

本周周四，在秘魯各地的抗議活動中，數(shù)千名警察被部署到首都利馬，因大量抗議者向市中心游行，而在秘魯南部城市阿雷基帕則爆發(fā)了激烈的沖突。秘魯政府在當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日晚曾宣布，將秘魯首都利馬和南部城市普諾、庫斯科的緊急狀態(tài)自15日起延長一個月。

毫無疑問，秘魯國內(nèi)局勢的持續(xù)動蕩，目前顯然已影響了該國主要出口大宗商品，例如金屬和咖啡的供應(yīng)，其中尤為關(guān)鍵的無疑是銅。

出于安全考慮，秘魯?shù)谌筱~礦拉斯邦巴斯(Las Bambas)銅礦自1月3日以來就停止了銅精礦的運(yùn)輸。嘉能可旗下的Antapaccay銅礦也面臨限制。這些礦山共用通往港口的同一條高速公路，合計(jì)占全球銅產(chǎn)量的近2%。

而上述中斷正發(fā)生在銅市場特別不穩(wěn)定的時(shí)刻。銅庫存目前正處于歷史最低水平，而不少礦商已警告稱，隨著汽車電氣化程度的不斷提高，對這種全球最關(guān)鍵金屬的需求將飆升。

行業(yè)政策要聞

要聞一：發(fā)改委表示有能力有基礎(chǔ)確保我國“谷物基本自給、口糧絕對安全”

1月18日，國家發(fā)改委政策研究室主任金賢東在1月份新聞發(fā)布會上表示，未來一個時(shí)期，國內(nèi)糧食市場平穩(wěn)運(yùn)行仍將面臨不少風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，但發(fā)改委有信心、有底氣、有能力、有基礎(chǔ)，確?！肮任锘咀越o、口糧絕對安全”，確保中國人的飯碗牢牢端在自己手中。

金賢東指出，2022年全國糧食產(chǎn)量68653萬噸，比上年增加368萬噸，連續(xù)8年保持在6.5億噸以上，為糧食保供穩(wěn)價(jià)奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。此外，2022年糧食收購平穩(wěn)有序。夏糧和早秈稻旺季收購圓滿收官；秋糧旺季收購穩(wěn)步開展，截至目前，主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購中晚稻、玉米和大豆1.2億噸以上，預(yù)計(jì)全年各類糧食企業(yè)收購數(shù)量與近年來平均水平相當(dāng)。同時(shí)，為切實(shí)保護(hù)種糧農(nóng)民利益，有關(guān)部門先后批復(fù)江蘇、安徽、河南、湖北、黑龍江五省啟動中晚稻最低收購價(jià)執(zhí)行預(yù)案，截至目前，累計(jì)收購最低收購價(jià)中晚稻1018萬噸。

金賢東表示，從2022年情況看，國內(nèi)糧食市場供應(yīng)能夠滿足人民群眾日常消費(fèi)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，成功應(yīng)對了各類超預(yù)期因素沖擊，糧食價(jià)格保持基本平穩(wěn)。同時(shí)，根據(jù)市場形勢和調(diào)控需要，一方面，合理安排政策性糧食銷售，及時(shí)調(diào)整銷售品種、數(shù)量和節(jié)奏，有效滿足了企業(yè)用糧需求；另一方面，進(jìn)口大豆、玉米等糧食14687萬噸，補(bǔ)充國內(nèi)市場供應(yīng)，更好滿足了群眾對食物多樣化的需求，以及飼料用糧等需要。

要聞二：鐵礦石價(jià)格漲幅過大發(fā)改委連發(fā)三文“敲打”

自2022年11月以來，鐵礦石價(jià)格大幅攀升，目前累計(jì)漲幅已超過50%，發(fā)改委“出手”了。

1月18日，發(fā)改委發(fā)文稱，“加大鐵礦石現(xiàn)貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊過度投機(jī)炒作等違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場正常秩序?！倍诖饲埃瑢τ阼F礦石價(jià)格的持續(xù)上漲，發(fā)改委已分別于1月15日、1月6日兩次發(fā)文“敲打”。

1月18日，國家發(fā)改委官方微信公眾號發(fā)文，提醒告誡有關(guān)企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營，不得編造發(fā)布虛假信息，不得選擇性引用數(shù)據(jù)和信息、故意渲染漲價(jià)氛圍，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格，不得過度投機(jī)炒作。

文中還表示，國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、證監(jiān)會將持續(xù)密切跟蹤市場動態(tài)，進(jìn)一步研究采取措施，加大現(xiàn)貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊過度投機(jī)炒作等違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場正常秩序。

東海期貨黑色金屬高級研究員劉慧峰表示，今年開年以來，發(fā)改委三度發(fā)文監(jiān)管鐵礦石，不論從防通脹還是降低制造業(yè)成本的角度來說都是非常必要的，且必要的監(jiān)管可以在一定程度上熨平波動，防止價(jià)格大起大落。展望后市，在劉慧峰看來，支撐鐵礦價(jià)格上漲的一些因素在逐漸弱化。

要聞三：中國氣象局出臺人工影響天氣“播雨”減災(zāi)行動計(jì)劃

1月17日，中國氣象局印發(fā)《人工影響天氣“播雨”減災(zāi)行動計(jì)劃(2023-2025年)》(以下簡稱《計(jì)劃》)，聚焦推動人工影響天氣事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，明確未來三年人工影響天氣發(fā)展目標(biāo)、業(yè)務(wù)布局和重點(diǎn)任務(wù)。

《計(jì)劃》顯示，提高以智慧人影為主要特征的人工影響天氣現(xiàn)代化水平，為防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)、生態(tài)環(huán)境保護(hù)與修復(fù)、國家重大活動、重大突發(fā)事件應(yīng)急等提供強(qiáng)有力保障。《計(jì)劃》明確，到2025年，基本形成規(guī)范高效、技術(shù)先進(jìn)、安全可靠，多領(lǐng)域、多種類、全方位的人工影響天氣新型工作體系。

根據(jù)《計(jì)劃》，將從三方面開展業(yè)務(wù)布局。一是構(gòu)建新型人工影響天氣業(yè)務(wù)技術(shù)體系。二是建立國省兩級部署、市縣級應(yīng)用的一體化、智能化人工影響天氣綜合業(yè)務(wù)平臺，構(gòu)建云支撐系統(tǒng)。三是完善作業(yè)飛機(jī)與示范基地布局，推進(jìn)無人機(jī)人工影響天氣作業(yè)先行先試與示范應(yīng)用，升級完善人工影響天氣試驗(yàn)示范基地規(guī)劃和布局。

展望后市表現(xiàn)

能源化工板塊：

原油：原油再次上漲。市場預(yù)期中國的重新開放將帶來大量的新增需求，中國原油進(jìn)口的大幅增加和產(chǎn)品出口的顯著下降意味著中國正在為需求的大幅飆升做準(zhǔn)備，這意味著第一季度可能會對全球油價(jià)產(chǎn)生巨大影響。美國停止釋放戰(zhàn)略儲備石油，盡管煉油廠開工率上升，但是仍然低于歷史同期水平，美國原油庫存連續(xù)四周增長，餾分油庫存下降。美國商業(yè)原油庫存量4.48億桶，比前一周增長841萬桶；美國汽油庫存總量2.30億桶，比前一周增長348萬桶；餾分油庫存量為1.15億桶，比前一周下降194萬桶。(申銀萬國期貨)

黑色系板塊：

動力煤：供給端來看，節(jié)前煤礦停工停產(chǎn)增多，市場交投不活躍。供給繼續(xù)收縮，產(chǎn)地拉運(yùn)以剛需保供為主?？涌趦r(jià)格漲整體持穩(wěn)。海外市場需求未有明顯改善，國際市場價(jià)格繼續(xù)走弱。年前市場不活躍，印尼中低卡煤炭價(jià)格繼續(xù)回落。需求端來看，下游需求進(jìn)入假日模式，第二、第三產(chǎn)業(yè)放假增多，用電需求回落。本周氣溫偏暖，民用需求同樣不強(qiáng)。假期有三波弱冷空氣到來，但日耗缺少工業(yè)用電支撐，或?qū)⒗^續(xù)走弱。節(jié)前供需雙弱，民用及工業(yè)需求均偏弱。雖然除夕后有冷空氣，但第二、第三產(chǎn)業(yè)需求進(jìn)入底部。終端和中間庫存充足，年后補(bǔ)貨或給煤價(jià)一定支撐，預(yù)計(jì)年后市場價(jià)格依然以穩(wěn)弱為主。(新湖期貨)

有色金屬板塊：

滬鋅：本周滬鋅主力合約期價(jià)上行。宏觀上，公布的一系列美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)正在放緩，因?yàn)槎啻未蠓酉⒌木壒剩涝呷??；久嫔希瑩?jù)Mysteel數(shù)據(jù)，進(jìn)口鋅精礦 TC報(bào)1月價(jià)多在260-280美元/干噸，統(tǒng)計(jì)上周鋅精礦港口庫存36.9萬噸，周環(huán)比增加 7.2萬噸。精煉鋅供應(yīng)在今年春節(jié)減量較近幾年相比較小。需求端，消費(fèi)淡季，加上春節(jié)即將到來，企業(yè)順勢減停產(chǎn)檢修，下游開工均延續(xù)弱勢。庫存上，國內(nèi)外偏低，國內(nèi)社會庫存形成累庫趨勢，春節(jié)放假將至，出貨量減少，累庫趨勢將持續(xù)。現(xiàn)貨方面，本周隨著春節(jié)假日的臨近，市場幾無成交，上下游基本放假?？傮w上，基本面較差，加上春節(jié)放假期間容易受到外盤突發(fā)情況影響走勢。(瑞達(dá)期貨)

農(nóng)產(chǎn)品板塊：

生豬：價(jià)格上來看，本周外三元生豬價(jià)格整體有所回升。供應(yīng)端來看，出欄減少，短期內(nèi)供應(yīng)端壓力有所降低，但散戶手中仍有大肥存量，節(jié)后供應(yīng)端壓力仍有待釋放。需求端來看，節(jié)前備貨需求告一段落，且節(jié)后需求可能出現(xiàn)慣性回落，不過隨著多地渡過疫情高峰期，中期內(nèi)存在消費(fèi)需求改善的預(yù)期?？傮w來看，近期供需寬松的格局有所轉(zhuǎn)變，但節(jié)后供應(yīng)壓力有待釋放，需求可能出現(xiàn)慣性回落，豬價(jià)偏弱運(yùn)行概率高。(瑞達(dá)期貨)

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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